오픈AI 약속 시험대 오른 오라클… AI 실적 거품 빠지나

AI 요약

오라클은 골드만삭스 커뮤니케이션·테크놀로지 콘퍼런스에서 오픈AI 발표(9월 중순경) 다음 날 분기 실적을 공개하며 주가는 140달러 중반대에서 거래되고 있고 옵션 시장은 실적 전후 10% 이상의 변동을 반영하고 있습니다. 월가 분석가 51명 중 42명이 매수 의견을 제시했으며, 고정환율 기준 매출 성장률 전망치는 약 28%(오라클 경영진 가이던스 27~29%), 조정 주당순이익 성장률은 약 18.5%로 예상됩니다. 아마존·알파벳과 달리 외부 조달 의존도가 높은 레버리지 구조로 AI 호황 시 이득과 하락 시 리스크가 공존하는 가운데, 자산운용사 티달은 9월 만기(하단 125달러·상단 167.50달러) 옵션을 팔고 1월 만기(하단 115달러·상단 195달러)를 사는 '스트랭글 스왑' 전략을 제시했고, 모델상 수익 확률을 70% 이상으로 추정하며 손익분기점은 주가가 약 118달러~180달러(현재 기준 약 ±17~18%) 범위로 제시했습니다.