KB증권 "AI모델 성능 경쟁 본격화…삼전닉스 최대 수혜"

AI 요약

KB증권은 대규모 AI 투자가 클라우드 매출과 이익 확대로 전환되는 시점이 임박하고 AI모델 성능 경쟁이 본격화할 것이라 전망했습니다. 이에 따라 내년부터 메모리 구조적 수요가 급증하고 가격 상승과 출하량 증가가 동시에 나타나는 강력한 상승 사이클이 가속화돼 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660)가 최대 수혜를 볼 것이라고 밝혔습니다. 또한 2028년부터 아마존과 구글의 클라우드 사업 영업이익 비중이 각각 61%, 45%로 확대되며 클라우드 가동률 상승·가격 인상으로 잉여현금흐름(FCF)이 반등할 전망이고, 제미나이4의 올해 4분기 출시와 내년 상반기 오픈AI·앤트로픽 차세대 모델 출시로 AI 모델 성능 경쟁이 심화될 것이라고 제시했습니다.