AI랠리 심장은 GPU 아닌 '모델 매출'[클릭e산업]

AI 요약

인공지능 관련주가 반등하는 가운데 KB증권은 10일 최근 석달간의 조정 배경으로 AI 모델 개발사의 매출 성장 기대 약화가 데이터센터 투자 수익성 의문으로 이어져 반도체·전력주까지 영향이 미친 구조를 지적했습니다. 오픈AI가 공개한 GPT-6 아스트라가 경쟁사와의 성능 격차를 보이면서 모델 개발사의 매출 성장 기대가 회복됐고, 이에 따라 소프트웨어주에 대한 평가도 바뀌어야 한다고 분석했습니다. 김일혁 KB증권 연구원은 AI 모델 간 경쟁으로 기업들이 토큰 비용 관리와 예산 통제를 강화함에 따라 소프트웨어 기업의 가치가 덜 훼손될 수 있다며 모델 기대주와 소프트웨어 기업을 롱숏 전략으로 비중을 조절해 투자할 것을 권했습니다.