AI랠리 심장은 GPU 아닌 '모델 매출'[클릭e산업]

AI 요약

인공지능 관련주가 다시 반등하고 있으며 KB증권은 핵심 변수가 GPU 판매량이 아니라 오픈AI·앤트로픽 등 AI 모델 개발사의 매출 성장이라고 분석했습니다. 모델 개발사는 토큰 판매로 매출을 만들고 하이퍼스케일러·네오클라우드가 이를 위해 데이터센터를 운영하며 반도체와 전력 기업은 해당 인프라에 장비와 인프라를 공급해, 모델 매출 성장 기대가 약해지면 투자 수익성 우려가 반도체·전력주로 확산된다고 설명했습니다. 오픈AI의 GPT-6 아스트라 공개로 모델 매출 기대가 회복됐고 KB증권은 소프트웨어주에 대한 재평가와 비용 통제에 따른 가치 방어 가능성, 롱숏 전략 관점에서 비중 조절을 권고했습니다.