글로벌 AI發 변압기 대란 속 中 전력 부품주 '나 홀로 침체'

AI 요약

글로벌 AI 데이터센터 수요로 미국·유럽 전력망 장비업체들이 주가 급등하는 가운데, 중국의 하이난 진판 스마트 테크 등 전력 인프라 제조사들은 연초 대비 진판 주가 29% 급락, 시위안전기·트베아 각각 13%·5% 하락하며 주가가 부진했습니다. 진판의 6월 말 수주 잔고는 106억 위안으로 상반기 매출의 3배를 넘고 해외 신규 수주가 전년 대비 4배 늘어 41억 위안에 달했으나, 장쑤 난퉁의 한 프로젝트에서는 특수 변압기 부족으로 수천 대의 AI 서버가 4개월 이상 창고에 방치되는 등 공급 병목이 심각합니다. 주가 부진의 원인은 국가 공기업(SOE) 중심의 발주 구조로 원자재 가격 인상분을 제품가에 전가하지 못해 마진이 압박을 받아 진판 상반기 매출은 35억 위안으로 13% 증가했으나 순이익은 3억 위안으로 14% 증가에 그쳤고, 업계 65개사의 상반기 총매출은 3,272억 위안으로 15% 증가했지만 순이익은 224억 위안으로 1% 증가에 불과했습니다.