국장은 지지부진한데, 대만은 강세 “AI 인프라 생태계 차이” [신한투자증권]

AI 요약

한·중·일 증시가 부진한 가운데 최근 대만 증시는 빠르게 회복하고 있으며, 신한투자증권은 21일 보고서에서 대만의 강세가 글로벌 AI 인프라 투자 패러다임 변화와 대만의 전 밸류체인 구축에 기인한다고 설명했습니다. 대만은 파운드리부터 첨단 패키징, 고성능 기판·소재, 고속 네트워킹, 서버 ODM까지 AI 인프라 전반에서 수혜를 보며, TSMC는 선단 공정·패키징에서 독보적 지위를 갖고 GPU와 ASIC, CPU 수요를 흡수하고 있습니다. ASE는 올해 자본지출 계획을 상향하고 내년 첨단 패키징 매출을 두 배로 늘릴 예정이며, 신한투자증권의 최원석 연구원은 대만 후공정·기판·네트워킹 기업들이 내년과 내후년 신규 설비 가동과 고부가 제품 비중 확대에 따라 이익 레버리지 사이클이 연장될 수 있다고 분석했습니다.