JP모건 "AI 관련주, K자형 양극화 심해질 수도"

AI 요약

JP모건의 제임스 설리번 글로벌 기초 리서치 공동 총괄은 미국 중간선거에서 민주당의 압승(블루 웨이브) 이후 AI 관련주가 차입 비용 격차로 인해 K자형 양극화가 될 수 있다고 분석했습니다. 설리번은 네오클라우드 기업들이 차입 가산금리 확대로 하이퍼스케일러들보다 추가 자본 조달 비용이 훨씬 커졌고, 신규 공급 제약으로 기존 가동 용량의 가치가 높아졌다고 설명했습니다. 민주당 승리로 신규 데이터센터 프로젝트 심사가 까다로워질 것으로 보이며 텍사스의 지나 히노호사 주지사 당선인은 신규 데이터센터 인허가 유예를 제안했고 노무라증권은 2028년 완공 목표 프로젝트들이 인허가 지연과 규제 불확실성에 크게 노출돼 2028년부터 AI 투자에 역풍이 될 수 있다고 분석했습니다.