“AI, 실적과 수요 전혀 문제없다, 시장이 못 믿는 건 금융”

AI 요약

지금 AI는 기술 문제도, 수요 문제도 아니며 AI 모델은 빠르게 돌아가지만 데이터센터와 전력망은 건설에 시간이 오래 걸려 이를 잇는 금융이 시간과 신용 리스크를 떠안고 있는데, 금리와 CDS 프리미엄 상승 및 일부 사모펀드의 환매 우려로 그 근간이 흔들리고 있습니다. 실적과 수요는 확인됐음에도 글로벌 반도체 투자심리는 회복되지 않아 10월 나스닥100이 6.7% 하락했고 코스피는 10월 14일~11월 4일 동안 16거래일 중 8거래일에 3% 넘게 등락했으며 SK하이닉스는 3분기 영업이익 83조 원·영업이익률 80%의 사상 최대 실적에도 11월 6일 하루에만 10% 넘게 빠졌습니다. 자금시장에서는 신용에 의존하는 네오클라우드가 가장 약한 고리로 지목되며 코어위브의 CDS가 1200bp(실제 부담 금리 18~19%) 수준이고 SB에너지의 IPO 연기, 호주 퍼머스의 상장 무산 등으로 투자자들이 CDS 움직임에 주목하고 있습니다.