브로드컴 급락, 실적 선방에도 AI 마진 부담[천조국 리포트]

AI 요약

브로드컴은 3일(현지시간) 장 마감 후 2026회계연도 2분기 실적을 발표했으나 주가는 다음 날 두 자릿수 급락했습니다. 2분기 매출은 221억8700만달러로 전년 동기 대비 48% 증가했고 GAAP 순이익은 93억1000만달러, 비GAAP 순이익은 120억7400만달러, 조정 EBITDA는 152억4400만달러, 희석 EPS는 GAAP 기준 1.91달러·비GAAP 기준 2.44달러였습니다. AI 반도체 매출은 108억달러(2분기 매출의 약 49%, 전년 대비 143% 증가)였고 회사는 3분기 매출 약 294억달러·AI 매출 160억달러(약 54%)를 제시했으나 비GAAP 매출총이익률은 2분기 77.1%에서 3분기 약 74%로 낮아질 전망이라 투자자들이 수익성 부담을 우려하며 주가 약세로 이어졌습니다.