'엔비디아 입'에 춤추는 기술주… AI 거품 가를 숫자 3가지

AI 요약

미국 뉴욕 증시는 인공지능(AI) 관련 소외 공포증(FOMO)으로 과열 양상을 보이며, 젠슨 황 엔비디아 CEO의 발언 직후 마벨 테크놀로지(MRVL) 주가가 2일 하루에 32.52% 급등하는 등 모멘텀 추종 매매가 지배적이라는 분석이 제기되었습니다. 투기성 자금은 소프트웨어·에너지 등 AI 생태계 전반으로 확산되며 플루언스 에너지가 하루 44% 급등하고 세레브라스 시스템즈가 상장 첫날 68% 치솟는 등 급등 사례가 이어졌고, 전문가들은 빅테크의 설비투자(CAPEX) 둔화 시 엔비디아 GPU 주문 감소→삼성전자·SK하이닉스의 HBM 주문 조정→범용 DRAM·낸드 가격 하락→국내 장비·소재 기업의 후행 충격으로 이어지는 단계별 공급망 리스크를 경고했습니다. 반면 업계는 북미 빅테크의 발주는 3분기까지 예약 완료 상태이고 구조적 공급 제약이 있어 즉각적 가격 붕괴 가능성은 제한적이라며, 투자자에겐 거대 ICT 기업 CAPEX 증가율의 +40%대→+10% 이하 둔화, HBM 분기 단가의 QoQ 역성장 전환, S&P 500 IT 업종 PER의 28~30배 상회 여부를 핵심 체크포인트로 제시했습니다.