빅테크 AI에 어마어마하게 투자하는데…실제 돈은 ○○업종이 번다 [주末머니]

AI 요약

DB증권은 7일 보고서에서 메타와 오라클 등에 이어 아마존, 구글, MS가 자체 현금만으로 AI 투자를 충당하기 어려워 외부 자금 조달에 나서고 있고, 이들 기업의 영업현금흐름과 순현금을 뺀 자본적 지출은 지난해 양(+)으로 전환했으나 재무 건전성은 여전히 양호해 당장 우려할 수준은 아니라는 분석입니다. 반면 반도체 등 후방 공급기업은 과거 사이클의 학습 효과로 신규 자본투자에 소극적이며, 미국 GICS 비교에서 반도체 투자 규모는 제한적인 반면 비반도체 IT 투자 규모가 반도체를 압도했고 밸류체인 내 전후방 기업 간 신규 자본투자 강도 격차는 반도체·전력 시스템·냉각 업종에서 양(+)으로 공급 압력이 심화하고 있다는 의미입니다. DB증권 연구원 이진경은 수급 비대칭에 기반한 해당 업종들의 상승 흐름에 편승할 필요가 있다고 말했습니다.