AI 투자가 이끈 반도체 경기…한은 "내년 상반기까지 확장"

AI 요약

한은은 12일 한국 수출이 메모리 산업의 독보적인 경쟁력을 바탕으로 AI로의 패러다임 전환 과정에서 큰 수혜를 받고 있으며, AI 주도권 확보를 위한 인프라 투자로 반도체 수요는 가파르게 증가한 반면 공급 확대는 기술적 제약 등으로 제한돼 수급 불균형이 과거보다 크고 오래 지속된다고 밝혔습니다. 공급 제약 등을 고려하면 확장세가 내년 상반기까지 이어지겠지만 AI 확산 속도와 활용 범위에 따른 불확실성이 변수이며 경기 전환은 AI 투자 수익성 검증 시기, 빅테크의 자금 확보 여부, AI 모델의 기술 효율성, 메모리 증설 속도, 중국 기업의 추격 속도 등 복합적 영향으로 결정될 것이라고 설명했습니다. 한은은 이란 전쟁이 현재로서는 반도체 경기 영향이 제한적이라고 판단하나, 전쟁 격화 시 AI 투자 수익성 검증 시기 앞당겨짐·빅테크 자금 조달 곤란·수요 감소 및 중동산 에너지·소재·장비 조달 차질이 반도체 공급망의 예상치 못한 변수가 될 수 있다고 덧붙였습니다.