AI 인프라 투자와 한국의 수혜

AI 요약

미국·이스라엘-이란 전쟁 소식에 흔들리던 글로벌 증시가 4월 들어 빠르게 반등했고 4월 말부터는 미국·일본·한국 증시가 나란히 최고치를 경신했으며 코스피는 3월 말 저점인 5050 수준에서 주요국 가운데 가장 가파른 상승률을 보였습니다. 이는 투자자들의 전쟁 위험 둔감화와 더불어 미국 빅테크의 대규모 인공지능(AI) 인프라 투자가 예상보다 빠르게 확대되며 관련 자금이 한국의 반도체·전력기기 등으로 흘러들어갔고, 고사양 반도체와 전력 수요로 해당 기업들의 이익 안정성이 높아지며 저평가 탈피가 진행된 영향입니다. 다만 현재 미국 빅테크의 12개월 선행 주가수익비율(PER)은 20배 초중반 수준이고 위험요인으로는 높은 유가에 따른 물가·통화완화 제약, 소비 위축, 빅테크 이익 정체와 투자 축소 우려, 그리고 우리 기업들의 기술적 우위와 공급망 내 핵심 위치 약화 등이 지적되었습니다.