추론 AI 사이클 후반부 진입…"칩 제조사보다 후공정 소부장주"

AI 요약

IBK투자증권 이민희 연구원은 27일 인공지능 추론 투자 사이클이 가격 상승 둔화와 생산 증가의 후반부에 진입했으며, 그 근거로 하이퍼 스케일러들의 설비투자 전망치 상향 조정 추세가 3월 이후 처음으로 소폭 감소한 점과 메모리 ASP 상승률 둔화를 제시했습니다. 2월 이후 PC 디램(DRAM) 현물가격은 하락세를 보이다 최근 약간 안정됐고 낸드(NAND) 현물가격은 4월부터 완만한 하락세를 보이며 연초 예상치 16%였던 올해 디램 공급 증가율은 현재 22%로 상향됐습니다. 연구원은 사이클 후반부에 기판·부품·소재 등 후공정 관련주를 주목하라며 삼성전자·SK하이닉스 등 대형주는 주가 상승 탄력이 둔화될 것으로 보이나 상대적으로 덜 오른 삼성전자를 최선호주로 추천했고 원익QNC, 하나머티리얼즈, 대덕전자, 심텍, SFA반도체를 추천하며 주성엔지니어링은 투자의견을 보유로 하향조정했습니다.