“HBM 없어서 못 판다” 마이크론의 경고… 삼성·SK 주주가 봐야 할 ‘수익 증명’ 지표

AI 요약

마이크론의 산제이 메로트라 CEO는 AI 산업이 “이제 겨우 1회 초”라며 메모리가 전략 자산으로 부상했고 공급 병목이 장기화돼 HBM4 공급으로도 오는 2027년까지 DRAM 수요의 60%밖에 충당하지 못할 수 있다고 경고했습니다. 빅테크 실적에서는 알파벳과 아마존이 자체 칩 개발·클라우드 성장으로 호조를 보인 반면 메타와 MS는 AI 인프라 투자에 대한 수익성 우려로 주가가 하락했고 엔비디아 의존도를 낮추려는 움직임이 가속화되며 반도체 공급망 재편이 진행되고 있습니다. 본지 분석은 투자자가 주시해야 할 지표로 잉여현금흐름(FCF), HBM4 양산 수율과 단가, 엔비디아의 5월 20일 실적을 제시했습니다.