한국 반도체, AI 시대 병목의 열쇠 쥐었다..'59만전자·400만 닉스' 왜?

AI 요약

노무라 증권이 삼성전자 목표주가를 59만원, SK하이닉스는 400만원으로 대규모 상향하면서 AI 시대의 본질이 '메모리 전쟁'으로 귀결된다고 선언했습니다. 리포트는 향후 5년간 메모리 수요가 '수천 배' 증가하고 AI가 학습에서 추론으로 이동함에 따라 메모리가 병목이 돼 양사의 12개월 선행 PER 6배는 심각한 저평가이며 TSMC처럼 '지속 가능한 AI 인프라 플랫폼 기업'으로 재평가돼야 한다고 진단했습니다. 또한 메모리의 '눈덩이 효과'와 3~5년 장기공급계약·선급금·CAPEX 지원 등으로 공급 능력은 5~6배 수준만 늘어나 시장은 공급자 우위로 전환될 것이라고 전망했습니다.