AI 거품 논란 재점화…“HBM이 반도체 시장 바꿔” 반론도

AI 요약

전세계 반도체 관련 종목이 급등해 필라델피아 반도체 지수(SOX)는 최근 두 달 동안 69% 상승했고, AI 데이터센터용 고대역폭메모리(HBM) 수요로 SK하이닉스는 올 들어 260%, 삼성전자는 165% 상승했으며 마이크론 테크놀로지 주가도 세 배 넘게 뛰어 세 회사 모두 시가총액이 1조 달러를 넘어섰고 이들의 총 시가총액은 메타 플랫폼스와 테슬라를 웃돕니다. 일각에서는 과열과 경기 순환 리스크를 경고하며 S&P 500의 올해 11% 상승분 가운데 약 80%가 10개 기업에서 나왔고 그중 7개가 반도체주이며 마이크론과 엔비디아가 가장 큰 기여를 했다고 지적했습니다. 반면 폴라 캐피털의 조리 노데카에르 등은 HBM의 공급 변화와 강한 수요, 장기 계약 구조 등으로 순환성이 낮아질 수 있다고 보고 있고 아마존·메타·알파벳·마이크로소프트의 AI 인프라 중심 설비투자 최대 7250억 달러 및 스페이스X·오픈AI·앤스로픽 등 AI 관련 기업들의 IPO가 추가 상승 동력이 될 수 있다고 분석했습니다.