내 계좌 속 AMD, 'AI 대장주' 믿고 계속 가져가도 될까?

AI 요약

마이크로소프트와 구글 등 글로벌 하이퍼스케일러들이 x86 CPU 의존도를 줄이고 자체 설계한 Arm·AI 전용 ASIC으로 전환하고 있으며, 심플리 월스트리트는 2029년에는 Arm 기반 CPU가 맞춤형 AI ASIC 배치의 핵심축이 될 것으로 전망했습니다. 이 같은 탈 x86 흐름은 AMD의 데이터센터용 x86 CPU 수요를 위협하고 있으며, 현재 AMD의 주가수익비율(PER)은 80배를 훌쩍 넘는 수준(기사에서는 84배로 언급)이고 선행 기준으로는 약 50배 안팎으로 추정돼 MI300 시리즈 등 AI 가속기 매출의 폭발적 성장이 밸류에이션 정당화의 관건이라고 분석했습니다. 따라서 AMD는 빅테크와의 커스텀·세미커스텀 공동설계 파트너로 전환해 맞춤형 실리콘 공급망에 진입해야 하며, 투자자들은 분기별로 AI 가속기 매출 비중과 맞춤형 프로젝트의 실적 기여도를 주시해야 합니다.