한은 "'반도체 호황' 내년 하반기부터 AI 수익성 검증ㆍ투자여력에 달렸다"

AI 요약

한국은행은 AI 인프라 투자 열풍으로 HBM과 범용 D램 수요가 동시에 급증하며 최근 반도체 경기가 스마트폰·클라우드 확장기보다 더 강력한 확장세를 보인다고 분석했습니다. 다만 HBM의 공정 난이도 등으로 공급 확대가 더디고, 내년 하반기부터는 AI 투자 수익성 검증 시기와 빅테크의 자금 확보 여부, AI 모델의 기술 효율성 진전, 메모리 업체의 증설 속도, 중국 기업의 추격 등 5대 요인에 따라 경기 지속성이 유동적일 것으로 전망했습니다. 한은은 현재 중동사태 영향은 제한적이지만 전쟁 장기화로 에너지·주요 소재 조달 차질이나 글로벌 소비 심리 위축이 발생하면 반도체 수요가 감소할 우려가 있다고 밝혔습니다.