한국투자 "메모리 사이클 종료 우려는 AI 변화 고려않은 오해"

AI 요약

한국투자증권은 메모리 업체들의 설비투자 확대가 사이클 종료 신호라는 시장 일각의 우려를 인공지능(AI)으로 인한 변화를 고려하지 않은 과거 사이클 기반의 오해라고 진단했습니다. 채민숙 연구원은 20일 발간한 보고서에서 장기공급계약(LTA)과 고대역폭메모리(HBM)로 메모리가 중장기적으로 역사상 가장 강한 실적 모멘텀을 유지할 수 있다며 메모리 섹터에 대해 매수와 비중확대 의견을 유지했습니다. 그는 LTA가 과거와 달리 선수금 조건과 최대 5년의 계약기간을 포함하고 있으며 HBM의 높은 생산능력 필요로 공급 증가 속도가 둔화돼 AI에 따른 수요 증가와 공급제약이 범용 DRAM 가격의 하락을 제한할 것이라고 평가했습니다.