2년만 버텨라"… 빅테크 'AI 비용 쇼크' 뒤에 숨겨진 2028년 흑자 전환 시나리오 [ 美증시 특징주 ]

AI 요약

글로벌 빅테크 기업들이 인공지능(AI) 인프라 구축을 위해 대규모 투자를 단행하면서 향후 2년간 심각한 현금 가뭄을 겪을 것으로 전망됐으며, 마이크로소프트가 비용 부담으로 사내 제공하던 AI 코딩 도구 클로드 코드를 대부분 회수한 사례가 보도됐습니다. 뱅크오브아메리카(BofA)에 따르면 2026년 S&P500 기업의 전체 설비투자 중 IT 테크 비중은 36%로 2000년 닷컴버블(24%)을 넘었고, 골드만삭스는 2030년 전 세계 AI 토큰 소비량이 현재보다 24배 증가해 한 달에 12경 개에 달할 것으로 추산했습니다. BofA의 잉여현금흐름(FCF) 전망은 2026년 종합 FCF 마진이 0.2%에 그친 뒤 2027년 -0.8%로 추락하나 2028년에는 2.1%로 반등해 2028년부터 본격적인 AI 수익화 궤도에 진입할 것으로 분석했습니다.