[월가리포트] "AI 투자 이제 수익화 입증해야"…JP모건, 데이터센터·전력株 주목

AI 요약

JP모건자산운용은 보고서에서 글로벌 하이퍼스케일러들이 올해 AI 인프라에 약 7000억달러를 투자할 예정이며 자금이 첨단 반도체·고대역폭메모리(HBM)·서버·전력 시스템·신규 데이터센터 구축 등에 투입될 것이라고 진단했습니다. 다만 향후 시장의 지속가능성은 실질적 매출과 현금흐름 개선, 즉 '수익화' 여부에 달려 있다며 2025~2026년에는 설비투자가 매출 성장 속도를 웃돌아 현금흐름 압박과 설비투자 축소 가능성이 있고, 수익화가 기대에 미치지 못하면 반도체 및 하드웨어 기업 전반에 부정적 파급효과가 나타날 수 있다고 경고했습니다. 또한 AI 투자 기회는 엔비디아 등 반도체를 넘어 데이터센터·전력·냉각·장비 공급업체 등 밸류체인 전반으로 확산되며 한국과 대만은 첨단 반도체·메모리 경쟁력이 강점이나 미국 기술주 사이클과의 높은 상관관계로 시장 집중 리스크가 존재한다고 평가했습니다.