'AI 패권' 균열과 밸류체인 재편… 시험대 오른 한·미 반도체 동맹

AI 요약

워싱턴포스트는 미국 중심의 AI 패권이 중동과 중국의 공세로 구조적 안보 리스크에 직면했다고 보도했으며, 중동 작전에서 AI 시스템이 활용되는 과정에서 UAE와 바레인의 데이터센터 인프라가 공격 대상으로 노출되면서 AI 스택의 지정학적 위험이 확인되었습니다. 트럼프 행정부의 대중국 수출통제 완화가 중국의 추격을 촉진했고, 이에 따라 HBM이 엔비디아 GPU의 핵심 병목 자산으로 부상해 HBM 최종 사용자 추적 강화 등 규제가 강화되면 삼성전자와 SK하이닉스의 대중국 매출과 조달 경로에 직접적 변수로 작용할 수 있다고 기사에서 진단했습니다. 투자자와 업계가 주목해야 할 실무 지표로는 마이크로소프트·구글·아마존의 분기 CAPEX 증가율(YoY), HBM ASP 상승률 및 하이닉스 가동률, 필라델피아 반도체 지수(SOX) PER의 18~20배 구간이 제시되었습니다.