“AI 반도체 급락…HBM 투자 ‘분수령’ 맞나”

AI 요약

브로드컴의 실적 발표를 계기로 AI 반도체 밸류에이션 논쟁이 본격화하며 미 증시에서 지난 5일(현지시각) 필라델피아 반도체지수(SOX)가 하루 만에 7.9% 급락했고 엔비디아를 비롯한 주요 반도체주 하락으로 시가총액이 수천억 달러 감소해 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 향방에도 분수령이 됐습니다. 일부 자산운용사는 과열 구간인 ‘파라볼릭 7’ 종목군의 동반 디레버리징이라고 분석했으며 마벨 테크놀로지는 16.7% 폭락, 마이크론은 13.3% 하락했고 개인 투자자의 콜옵션 쏠림이 기관의 델타 헤지 매도를 유발했다고 보도되었습니다. 다만 마이크론의 차기 분기 매출 가이드라인 187억 달러 제시 등으로 펀더멘털은 견조하다는 분석이 많아 시장은 단기적 밸류에이션 조정 후 실적 중심 차별화 장세 진입을 전망하며 투자자들은 애널리스트 목표주가 조정, 옵션시장 내 레버리지 청산 추이, 엔비디아의 HBM 단가 및 가동률을 주목해야 합니다.