KB증권 "SK하이닉스, AI 서버 출하량 큰 폭 상회.. 강력한 성장 모멘텀"

AI 요약

KB증권은 14일 SK하이닉스에 대해 중동 지정학적 불확실성에도 2분기 인공지능 서버 출하량이 예상치를 상회하며 성장 모멘텀이 이어진다며 목표주가 190만원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다고 밝혔습니다. 김동원 리서치본부장은 2026년 AI 서버 출하량이 전년 대비 28% 증가해 전체 서버 시장 성장률 13%를 상회하고, 2026년 D램 가격은 전년 대비 170%, 낸드 가격은 190% 상승을 예상하며 1분기 실적을 매출 54조원·영업이익 40조원으로 전년 동기 대비 각각 207%, 439% 증가할 것으로 추정했습니다. 또한 클라우드 및 GPU 업체들과의 3~5년 장기공급계약 확대와 파운드리형 비즈니스 모델 전환이 수익 구조 안정성과 외국인 투자자 매수를 자극하고, 용인 반도체 클러스터 투자에 따른 달러 유입이 원·달러 환율 안정화에 기여할 것으로 전망했습니다.