[반도체 캐즘 우려②] "캐즘 없다"는 SK하이닉스…AI메모리 확장의 시간차

AI 요약

SK하이닉스는 1분기 영업이익이 지난해 동기 대비 405.5% 증가한 37조6천억원을 기록했으나 시장 컨센서스인 38조5천억원과 일부의 40조원 기대에는 미치지 못했다고 발표했습니다. D램 현물가는 3월에 전달과 같은 13.00달러로 상승세가 멈췄으나 SK하이닉스는 이를 유통 채널 물량 유입에 따른 일시적 현상으로 보고 계약가가 실적을 결정한다고 설명했습니다. 회사는 AI 수요가 대형 모델 학습에서 추론·에이전틱 AI로 이동하면서 HBM, 서버용 D램, 기업용 SSD 등 메모리 총량이 확대되고 있으나 데이터센터와 전력 등 물리적 인프라 병목이 매출 전환 속도를 제한할 수 있다고 지적했습니다.