한은 “AI 거품론· 中 변수에도...반도체 경기 확장세 당분간 지속”

AI 요약

한국은행은 12일 공개한 ‘글로벌 반도체 경기 확장세 지속가능성 점검’ 보고서에서 AI 투자 확대에 따라 HBM과 범용 D램 수요가 급증해 기술적 제약으로 공급이 더디게 증가하고 있어 적어도 내년 상반기까지 글로벌 반도체 경기의 확장세가 이어질 것으로 판단했습니다. 한은은 경기 변수로 AI투자의 수익성, 빅테크의 자금확보 여부, AI 모델의 기술 효율성, 메모리 생산업체의 증설 속도, 중국 기업의 추격 속도를 꼽고 내년 이후에는 관심이 수익화로 옮겨가며 투자 확대 속도가 둔화될 수 있고 빅테크 현금 여력 소진으로 투자 집행이 지연될 가능성이 있다고 지적했습니다. 한은은 중동 사태가 현재까지 데이터센터 건설 연기나 메모리 공급 지연으로 이어지는 징후는 뚜렷하지 않고 브룸·헬륨 등 주요 소재는 수개월분 재고가 확보돼 있어 반도체 경기에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단했습니다.