AI 거품 경고 현실화되나… '1년 내 조정' 66%가 본 이유와 생존 지표 3가지

AI 요약

엔비디아를 정점으로 한 AI 랠리 속에서 시장 내부에서는 단기 과열로 인한 1년 내 가혹한 시장 조정 가능성이 빠르게 확산되고 있으며, 야누스 헨더슨이 발표한 설문에서 응답자의 61.0%는 향후 5년간 AI 영향력을 긍정적으로 보면서도 66.0%는 1년 이내 가혹한 조정을 예상했습니다. 응답자의 52.0%는 AI에 대규모 자본을 투입하는 기업이 더 높은 수익을 올릴 것이라는 확신이 없다고 답했고, 투자자들은 기술의 실비즈니스 가치 미확증, 윤리적 책임 문제, 현재 주가의 고평가를 주요 불확실성으로 꼽았습니다. 빅테크의 CAPEX 둔화는 엔비디아의 칩 주문 감소로 삼성전자·SK하이닉스의 HBM 공급과잉을 초래해 국내 반도체의 선행 피크아웃으로 연결될 수 있으며, 최악의 경우 AI 밸류체인 전반의 주가가 20~30% 급락할 수 있다고 경고되며 투자자는 빅테크 CAPEX, HBM 분기별 단가와 가동률, S&P500 IT 업종 PER 밴드 등 3대 지표를 점검해야 합니다.