[DBR]“삼전-닉스, ‘AI 골드러시’에 강력한 진입장벽 보유”

AI 요약

앤디 우 하버드대 경영대학원 교수는 생성형 AI 열풍을 ‘골드러시’에 비유하면서 AI 산업을 금을 캐는 기업(모델 개발사·클라우드), 삽을 파는 기업(칩·반도체), 금을 가공하는 기업(애플리케이션)으로 구분하고 장기적으로 삽을 파는 기업과 금을 가공하는 기업이 더 강한 협상력을 가질 것으로 전망했습니다. 그는 소비자 대상 월 구독 모델만으로는 생성형 AI의 높은 변동비를 감당하기 어렵다며 토큰 기반 사용량 과금과 B2B 전환을 지속가능한 대안으로 제시하고, 알파벳의 320억 달러(약 46조8000억 원) 규모 채권 발행 사례를 들어 대규모 인프라 투자가 필요함과 일부 인프라 공급업체·스타트업의 재무 위험을 경고했습니다. 또한 삼성전자와 SK하이닉스 등 한국 반도체 기업들은 AI 학습·추론에 필수적인 고대역폭메모리(HBM) 등 핵심 메모리 반도체를 공급하며 강력한 진입 장벽을 보유해 경쟁 우위를 유지할 가능성이 높다고 평가했습니다.