한은 "'반도체 호황' 내년 하반기부터 AI 수익성 검증ㆍ투자여력에 달렸다"

AI 요약

한국은행은 12일 발표한 '글로벌 반도체 경기 확장세 지속가능성 점검' 보고서에서 최근 AI 데이터센터 투자 폭발로 HBM과 범용 D램 수요가 동시에 급증하며 전례 없는 확장세가 나타나 우리나라 수출이 메모리 산업의 경쟁력으로 큰 수혜를 받고 있다고 분석했습니다. 다만 한은은 내년 하반기부터는 AI 투자 수익성 검증 시기, 빅테크의 자금 확보 여부, AI 모델 기술 효율성, 메모리 업체의 증설 속도, 중국 기업의 추격 등 5대 요인에 따라 사이클의 지속성이 매우 유동적이며 HBM의 높은 공정 난이도와 라인 전환으로 인한 공급 병목이 수급불균형을 심화시키고 있다고 진단했습니다. 또한 빅테크의 자금 조달 부담(회사채 발행 증가·일부 기업 CDS 프리미엄 상승)이나 중동전쟁 장기화로 에너지·주요 소재 조달에 차질이 생기면 데이터센터 건설 지연과 반도체 수요 냉각 가능성이 있다고 우려했습니다