“마이크론, 제2 엔비디아 아냐”…AI 반도체 열풍 속 월가 경고

AI 요약

모틀리풀은 고대역폭메모리(HBM) 수요 급증으로 마이크론 테크놀로지의 주가와 실적이 급등해 올해 회계연도 2분기 매출이 239억달러로 전년 동기 대비 196% 증가했으며 HBM을 대규모 생산할 수 있는 기업은 마이크론과 SK하이닉스, 삼성전자 정도이고 마이크론은 올해와 내년 생산 물량 대부분을 이미 판매 완료했다고 분석했습니다. 다만 모틀리풀은 엔비디아가 쿠다 소프트웨어 등 플랫폼 지배력을 가진 것과 달리 마이크론은 핵심 부품 공급업체 성격이 강해 고객이 삼성전자나 SK하이닉스로 쉽게 이동할 가능성과 메모리 업종의 경기 순환성·공급 확대에 따른 가격 경쟁 심화 가능성을 장기적 약점으로 지적했습니다. 마이크론은 현금성 자산 약 146억달러와 낮은 부채비율로 재무 구조는 안정적이지만 모틀리풀은 엔비디아와 같은 플랫폼 독점 기업으로 보기는 어렵다고 결론지었습니다.