“마이크론, 제2 엔비디아 아냐”…AI 반도체 열풍 속 월가 경고

AI 요약

모틀리풀은 고대역폭메모리(HBM) 수요 급증으로 마이크론 주가가 급등했지만 엔비디아처럼 플랫폼 지배력을 가진 기업과는 본질적으로 다르다고 18일 분석했습니다. 마이크론은 올해 회계연도 2분기 매출이 239억 달러(약 34조5900억 원)로 전년 동기 대비 196% 증가했으며 전 세계에서 HBM을 대규모 생산할 수 있는 기업은 마이크론과 SK하이닉스, 삼성전자 정도이고 올해와 내년 생산 물량 대부분이 이미 판매 완료됐습니다. 모틀리풀은 고객의 전환 가능성, 메모리 경기 순환성, 선행 PER 약 7배 등을 장기적 위험으로 지적했으나 현금성 자산 약 146억 달러(약 21조1200억 원)와 낮은 부채비율로 재무 구조는 안정적이라고 평가했습니다.