AI 반도체 랠리 어디까지…메모리 3강 질주에 커지는 '거품' 논쟁

AI 요약

인공지능(AI) 데이터센터 투자 확대에 힘입어 반도체주가 사상 최고 수준으로 상승했으며, 필라델피아 반도체지수는 최근 두 달간 69% 급등했고 마이크론은 올해 들어 주가가 3배 이상, SK하이닉스와 삼성전자는 각각 260%, 165% 상승해 세 기업 모두 시가총액 1조 달러(약 1507조원)를 돌파했습니다. 시장에서는 HBM 수요 급증으로 제조 난도와 수율 관리로 공급 확대에 한계가 있어 업황 구조가 변화했다는 긍정론과 현재 기업 가치가 과도하게 높아 거품일 수 있다는 비관론이 맞서고 있으며, 마이크론의 2022년 87억 달러 순이익에서 2023년 58억 달러 손실로의 변동 등이 실적 변동성의 근거로 제시되고 있습니다. 아마존·마이크로소프트·메타·알파벳 등 빅테크가 2026년에 최대 7250억 달러 규모의 자본지출을 계획해 AI 인프라 투자가 현재 반도체 시장을 지탱하고 있으나 빅테크의 투자 지속 여부가 향후 업황의 핵심 변수로 꼽히고 있습니다.